投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值(zhí)超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股价的(de)强劲表(biǎo)现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先(xiān)进技术(shù)，英(yīng)伟达(dá)公司(sī)的(de)股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值(zhí)一度突破万亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿美(měi)元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司在中(zhōng)国官(guān)网宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇(yǔ)宙(zhòu)方面(miàn)的工作(zuò)正(zhèng)在改变全球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年(nián)以来(lái)涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票型ETF是游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动内容(róng)生成）概念的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随其(qí)后的(de)便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金也早已布(bù)局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通达(dá)信(xìn)推出了(le)英(yīng)伟(wěi)达概(gài)念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相(xiāng)关概(gài)念股一(yī)共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的(de)数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的(de)公募基金主要集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规(guī)模最高的(de)是广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中(zhōng)，持有(yǒu)英伟达且规(guī)模最高的是广发全(quán)球(qiú)精选，该只基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际金(jīn)融(róng)报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初以来(lái)，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领域加(jiā)大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规(guī)模最大(dà)的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一(yī)站式解决方(fāng)案的提(tí)供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司(sī)今(jīn)年一季度的业(yè)绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片(piàn)所在数(shù)据中心业务(wù)的营(yíng)收(shōu)创历(lì)史(shǐ)新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握(wò)投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的(de)投资(zī)者而言，英伟达(dá)和微软在(zài)内的众多美股科技股公(gōng)司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用已是(shì)科(kē)技(jì)革(gé)命最新的突(tū)破口(kǒu)。能够率先建立起良好商(shāng)业模式(shì)的(de)公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公司将会(huì)成为未来(lái)最(zuì)有潜力(lì)的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特(tè)质(zhì)，他们的(de)中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体作为AI受益(yì)板块，受到(dào)资金冀g是河北哪里的车牌(jīn)关注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得到业(yè)绩的验证，半导体行业(yè)一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库(kù)存(cún)阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要(yào)来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力(lì)芯片业务快速增长(zhǎng冀g是河北哪里的车牌)，美股英(yīng)伟达的股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息就(jiù)是最好的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍然是(shì)强劲(jìn)有(yǒu)力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半导体产(chǎn)业周期尚未(wèi)反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶(fú)持(chí)和(hé)半导体设备业绩(jì)高增长等利(lì)好因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值(zhí)得期(qī)待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股(gǔ)的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均值回归的(de)规律永不变(biàn)色，所以投资(zī)与(yǔ)产业发展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买入(rù)，而是需(xū)要在相对低位(wèi)或(huò)调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等(děng)因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素(sù)。在(zài)具体(tǐ)投资的(de)时(shí)候要选择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够(gòu)反映在(zài)未来的业(yè)绩上，要(yào)避免没有业绩(jì)支(zhī)持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资标的(de)也要以合(hé)适的价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分(fēn)散配(pèi)置，不(bù)要将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 冀g是河北哪里的车牌